作者：泰羅，編輯：小市妹

8月7日晚，陽光電源披露了業績預告，預計2023年上半年實現營業收入260億元至300億元，同比增長112%至144%；實現凈利潤40億元至45億元，同比增長344%至400%。

值得注意的是，測算第二季度凈利潤24.92億元-29.92億元，料創歷史新高。不僅如此，陽光電源上半年的利潤已經超過去年全年。

(資料圖片)

作為在光伏產業鏈上最有技術含量的一個環節，逆變器行業所經歷過的戰斗也最為慘烈。過去的十余年間，在一次又一次殘酷洗牌背后，留在牌桌上的企業已經十不足一。

眼下，光伏+儲能浪潮席卷而至，風云再起，逆變器行業又將誰主沉浮？

逆變器是可以將太陽能板產生的可變直流電壓轉換為市電頻率交流電的裝置，在并網發電系統中起著至關重要的作用，是光伏系統的“大腦”。

2009年前后，國內啟動金太陽示范工程和特許權項目招標，刺激了光伏產業的迅速擴張，也帶起了逆變器發展的第一波熱潮。

2012年上半年，隨著產能增多，市場供需關系開始發生逆轉。首先扛不住的是外國品牌，因為在中國市場營收銳減、無利可圖，除少數幾家外，包括艾默生、卡羅拉這樣的知名企業，要么借道臺商外包代工，要么就地變賣給國內品牌，永久撤回歐美。

2012年下半年，逆變器的市場價格又出現了一波快速的補降，大功率產品價格降到了0.4元/瓦左右，價格再次腰斬。更糟糕的是，美歐也相繼對中國光伏產品發起“反補貼、反傾銷”調查，加劇了光伏全產業困境。

這一輪行業的崛起與衰落帶來了兩個結果，一是國內的逆變器市場收束于有技術、規模大的公司，陽光電源、上能電器兩家集中式大機企業趁機拿下50%的地面電站份額。二是一眾二三線品牌，如古瑞瓦特、固德威、正泰、三晶電氣等，把研發生產重心從歐美企業和國內大機企業把持的集中式機型地面電站，轉移到分布式逆變器，重新繞道巴西、斯里蘭卡等海外市場。

行業危機時期往往也是遠見者積蓄力量的最佳時期。

2013年，在光伏行業一片愁云慘淡之際，華為強勢入場。

作為闖入的攪局者，華為為了自家產品推廣上也是不遺余力。首先是主動拉長賬期，緩解采購者資金流動性壓力，二是推出免費試用的模式，先安裝后收費，打消客戶顧慮，三是經常性邀請客戶參觀，通過產品現場展示在行業中秀肌肉。

華為在入局逆變器第一年就躋身中國逆變器行業出貨量前五，占當年國內出貨總量的7%。2014年第二季度，華為新增訂單量超過3.5GW，首次躋身“全球十大”光伏逆變器供應商之列，并成為唯一一家來自中國的上榜企業。

三年間，華為的崛起曾讓逆變器行業短暫回春，陽光電源、華為、上能三家企業占據了地面電站80%以上的市場份額，陽光、上能和特變電工等傳統集中式逆變器大機企業，也開始涉足組串式，同時，主攻分布式逆變器的中小型廠商，在這一個階段紛紛返回國內市場，以差異化的路線拿著穩定的訂單。

然而，緊接著的2016年，行業的大變動又不期而至。

首先就是“630”政策，逆變器行業規模不降，利潤降。而時間來到2018年5月31日，被業內稱為“史上最嚴厲光伏政策”——“531新政”發布，控規模、降補貼成為定局。光伏規模利潤雙降，行業里哀嚎一片，逆變器企業在國內市場上幾乎是賠錢賺吆喝。

許多挺過了五六年前那股行業寒流的逆變器廠家，沒能挺過這一次，山億新能源、茂碩電源等紛紛掉隊選擇撤出逆變器業務。與此同時，行業里逆變器出貨量造假、騙保騙補的丑聞也頻繁曝出。市場上活躍的逆變器廠家只剩下二十來家。至此，2012年SNEC展會中439家逆變器參展商存活下來的只剩下5%。

為了尋找新市場，頑強生存下來中國的逆變器企業又踏上了出海之路。再回海外，昔日國際市場的老對手，博世、西門子、ABB和通用電氣等已經相繼退出逆變器業務。盡管在日美市場，受產品偏好和貿易摩擦的影響，中國企業的滲透率不高，但是在印度、南美和歐洲市場，中國企業還是獲得了大顯身手的機會。

特別是由于歐洲光伏起步早，對產品質量要求高，愿意為企業品牌和長生命周期的逆變器產品支付溢價，因此中國逆變器企業在歐洲訂單上獲得了更高的毛利率。雖然國內市場全面低價，利潤走低，但是這一階段，國內的逆變器企業通過走向海外的嘗試，苦練內功，為自己贏得了“量大質優價低”的良好口碑。

眼下，新能源的風口又至，光伏+儲能的關鍵詞把逆變器又推上了“造富”舞臺的中央。逆變器行業究竟會有福同享，還是兵戎相見呢？

逆變器市場規模將迎來一波大增長已是共識。

首先，換代周期近在眼前，全球逆變器需求極度旺盛。逆變器的平均壽命為10-15年，2010年裝機的逆變器已經逐步進入換代倒計時，據有關估計2022年全球光伏逆變器出貨量分別有望達到 243GW，市場規模分別有望達到433億元，2025 年全球逆變器市場空間有望達到505億元。

其次，受益于新增裝機容量持續增長，海外逆變器需求不斷提升，中國龍頭企業的市場地位也逐日提高。全球逆變器出貨量中國占比超過65％，華為、陽光穩居前兩位，在除美國以外的細分市場中，華為的逆變器出貨量均排名第一，而在2019年上能電氣的海外收入則一度暴增12倍。

第三，就國內市場而言，“新能源+儲能”規模化發展已成趨勢。無論是政策還是實際需求，都會讓逆變器企業有廣闊的施展空間。光伏逆變器板塊過去一年勢如破竹。

但是，逆變器在過去十幾年里所經歷的一切，也在時刻提醒著投資者們，前方并不會像看起來那樣風平浪靜。

時至今日，曾經熙熙攘攘為利而來國內逆變器企業，其中絕大多數廠家的存在時間甚至沒有自己產品的壽命久，國內堅持完整走過一個逆變器服務周期的企業，兩只手就數的過來。

這樣潛在的風險和無數同行的宿命，或許都還要讓剛剛迎來行業爆發的逆變器企業們，在技術革命和品質優化上不敢有絲毫的放松。

免責聲明

本文涉及有關上市公司的內容，為作者依據上市公司根據其法定義務公開披露的信息（包括但不限于臨時公告、定期報告和官方互動平臺等）作出的個人分析與判斷；文中的信息或意見不構成任何投資或其他商業建議，市值觀察不對因采納本文而產生的任何行動承擔任何責任。

——END——

原文標題 : 半年賺了去年一年的！千億儲能龍頭利潤大增近400%，浪潮席卷后誰能品嘗勝利果實？

免責聲明：以上內容為本網站轉自其它媒體，相關信息僅為傳遞更多信息之目的，不代表本網觀點，亦不代表本網站贊同其觀點或證實其內容的真實性。如稿件版權單位或個人不想在本網發布，可與本網聯系，本網視情況可立即將其撤除。